【行业动态】2026年5月11日讯，经历了数年深度调整后，锂电池隔膜行业正迎来关键转折点。

一、供需结构即将反转

据行业研究数据显示，隔膜行业自2021年产能大幅扩张后，竞争加剧、价格下跌、盈利承压。而当前，下游需求强劲而上游扩产谨慎，行业下行周期已经结束、供需结构即将反转。

全球锂电池2026-2028年预计出货3037、3878、4855GWh，同比增长33%、28%、25%。下游需求超预期，动力电池稳定增长，储能电池爆发式增长。

二、产能利用率持续提升

2025年行业平均开工率从2023年的62%提升至79%，中枢上行，下游需求逐步消化前期过剩产能。头部企业接近满产，二三线企业订单饱满。

市场份额向头部企业集中，竞争格局改善。2025年国内Top2厂商市场份额接近50%，TOP10门槛由2024年的4亿平米提升至2025年的6亿平米。

三、扩产节奏放缓

隔膜是重资产投资行业，一亿平米产能投资约2亿元，建设周期约18个月。头部企业资本开支/折旧摊销、在建工程持续下降，扩产谨慎。

基膜和涂覆膜均价走势自2025年6月以来触底回升，盈利能力改善明显。

四、企业动态

恩捷股份：作为全球湿法隔膜龙头，2025年隔膜出货量约120亿㎡，全球市占率约35%，稳居行业首位。

沧州明珠：拟投资33.8亿元建设华南基地，新建8条湿法锂电隔膜生产线，年产能将达41.9亿平方米。

佛塑科技：拟以3亿元增资金力新能源，布局锂电池隔膜业务，一季度净利润同比增长2694.74%。

五、市场展望

预计2026年隔膜厂商产能利用率持续攀升，湿法隔膜供不应求加剧，部分电池企业将加速转型干法隔膜；湿法隔膜价格将继续企稳回升，5μm高穿刺湿法隔膜应用占比将进一步提升。

行业分析师认为，龙头企业将率先受益于行业复苏，业绩有望超预期。